不同策略下沪深300股指期货套期保值有效性研究
作者: 高扬 ; 郭晨凯
关键词: 沪深300股指期货 套保比率 套期保值
摘要：本文利用沪深300股指期货上市以来的数据，得到基于OLS模型以及ECM-GARCH模型的套保比率，并将“幼稚型”策略、OLS套保法以及ECM-GARCH模型套保法的套保有效性进行比较。实证结果表明，在不同策略下，运用沪深300股指期货均可在一定程度上规避系统性风险。其中OLS套保法以及ECM—GARCH模型套保法的套期保值比率均小于1，可以节约套期保值资金占用成本，且套期保值有效性均高于“幼稚型”策略，最高值达76％。