论证券监管政策对法律文本的填补——基于配额制与ST制度的监管实效分析
作者: 赵忠龙
关键词: 证券监管政策 配额制 ST制度 代理人问题
摘要：本文认为，信息不对称和自我交易是阻碍资本市场发展的主要因素，资本市场蓬勃发展的基础是遏制这两种威胁的制度建构，核心动力则来自于政府监管的弹性和效率。政策是法律调整不足的行政补充调整机制，当公司法、证券法、破产法等法律文本调整不畅，中国的证券监管政策和应对证券纠纷的司法政策，弹性地弥合了规则缺失，促进了资本市场发展的规范程度。配额制和ST制度是中国特色的监管手段，立足于法律的社会目的，将证券监管与法律制度有机结合，从而在实践中填补了法律文本。未来应着眼于全方位提升政府监管资本市场的效率，构建立体的事前的介入监管机制、事中的过程督导控制机制和事后的民事权利实现机制。
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