盈余重述的市场反应及其影响因素研究——基于我国2004-2010年数据的经验分析
作者: 周晓苏 ; 周琦
关键词: 盈余重述 财务重述 会计差错 市场反应
摘要：本文以22004—2010年盈余重述为样本，检验了我国盈余重述的市场反应及其影响因素。根据重述披露的时点选择特征，首次提出聚合重述和分离重述概念。研究发现，年报的利好消息或非利好消息对盈余重述负面影响的“抵减效应”或“加剧效应”都十分显著；剔除年报影响的分离重述的市场反应显著为-3％。研究还发现，相对于被动重述，主动重述被认为是“主动说真话”的表现，具有“坦白从宽”的效果；重述追溯调整的幅度、公司盈利能力、财务风险和债务水平，都会显著影响重述公告时的市场反应程度。