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深圳证券交易所第三届理事会工作报告(节选)

(发布时间:2017-04-17 09:42:00)
为了适应资本市场改革稳定发展新形势新要求,经中国证监会批准,今天召开2017年会员大会。会员大会的召开是深交所的一件大事,全体会员的一件大事,也是资本市场的一件大事,对于推进“依法治市”、“依法治所”,完善交易所治理结构,强化交易所一线监管,维护市场安全稳定运行,保护投资者合法权益,意义重大,影响深远。
一、第三届理事会主要工作
近年来,理事会坚决贯彻党中央国务院方针政策,认真落实中国证监会决策部署,立足于服务国家战略和实体经济的宗旨,坚持市场化、法治化、国际化改革方向,坚守使命担当,认真履职尽责,统筹发展全局,锐意改革创新,着力激发市场活力和内生动力,建设基础功能完善、板块特色鲜明、监管规范透明、运行安全可靠、服务全面高效的多层次市场体系,为资本市场改革稳定发展发挥了积极作用。
(一)统筹发展全局,谋划战略方向
理事会高度重视发展战略,主动将深交所改革稳定发展融入国家整体战略布局,始终坚持深交所发展特色,持续推动增强交易所核心竞争力。
一是全力推进多层次市场体系建设。积极服务国家经济转型和创新驱动发展战略,注重支持科技企业和中小企业发展,先后推出中小板、创业板,多层次股票市场从无到有、从有到优,市场广度、深度不断拓展,更好契合了经济多元发展的特点。深市主板积极服务供给侧结构性改革,支持国有企业做优做强。中小板积极服务制造强国战略,支持中小企业拓展产业链条、深度参与国际分工,近4成公司成长为细分行业龙头。创业板积极服务国家创新驱动发展战略,支持创新型、成长型企业发展,7成以上公司为战略新兴产业公司,8成以上公司拥有核心专利技术,创业板已成为全球成长最快的服务创业创新的市场。随着市场体系不断完善,市场规模不断扩大,市场影响力也在不断提升。截至目前,深市各项主要指标均处在国际前列。
二是积极发挥交易所平台作用。注重加强与相关部委、金融机构、中央企业、地方政府、科研机构、高等院校等单位的战略合作,不断推进平台对接、信息共享,实现优势互补、协同发展。推动建设科技金融信息服务平台,延伸服务链条,拓展服务范围,精准对接市场需求,促进形成覆盖全面、各方共同参与的综合服务平台。
三是不断提升深交所国际化水平。积极融入“一带一路”国家发展战略,积极支持参与广东自贸区建设,稳步推出深港通,完善内地与香港市场互联互通机制。积极推动“走出去”战略,仅近两年就先后到26个国家地区开展宣传推介活动,与全球50多家交易所、市场机构等签订谅解备忘录,建立合作关系。支持参股巴基斯坦证券交易所,与泛欧、纳斯达克、以色列特拉维夫等交易所开展深度合作,推动产品、业务和技术跨境合作,提升深市全球影响力。
(二)完善规则体系,保障依法治市
理事会注重交易所规则体系建设,为强化一线监管夯实制度基础。一是推动完善规则体系。以上市、交易、会员管理三大业务规则为核心,适应业务发展需要,着力从强监管、促发展、防风险层面,审议制定或修订相关重要规则,审议完善相关细则、指引及其他规定。审议修订股票上市规则,推动退市制度改革,净化市场生态;修订债券上市规则,落实“小公募”债券审核下放,推动债券业务创新发展;修订交易规则,适应交易技术发展趋势,完善交易基础制度,强化异常交易监控;修订会员管理规则,建立健全会员客户交易行为管理、投资者适当性管理等制度,推行以“监管会员为中心”的交易行为监管模式;制定《深港通业务实施办法》等规则,为深港通顺利推出打下坚实基础。二是注重提高规则有效性和适应性。推动完善业务规则定期清理机制,累计废止业务规则540件,引导业务规则体系建设从“数量型”向“质量型”转变,初步建立了一套适应市场发展阶段的多层次规则体系。三是着力提高规则透明度。推动完善重要业务规则公开征求意见机制,注重倾听市场意见,推进规则公开,避免口袋政策,向市场传递清晰的监管信号,明确市场预期。
(三)强化一线监管,维护市场秩序
市场监管是交易所的法定职责,理事会积极推动深交所履行好一线监管责任,维护市场秩序,保护投资者合法权益。一是提升监管理念。适应市场发展需要,推动交易所一线监管理念从局部个案、运动式监管向依法全面从严监管转变,公司监管从单一标准的笼统式监管发展到分类分行业的差异化监管、从事前监管扩展到事中事后监管,市场监管从人工判断、依靠经验式监管发展到系统预警式、依托大数据的智能化监管。二是加强一线监管。根据市场发展形势,推动落实依法全面从严监管。依法强化上市公司信息披露监管,密切关注并积极应对市场热点事件,严防“跟风式”、“忽悠式”重组,妥善做好相关公司退市工作。从严履行市场交易监管,强化异常交易行为监控,围绕重点账户、重点行为、重点股票、重点时段,对市场交易情况强化实时盯盘,及时采取监管措施。全面丰富监管手段,提高监管的威慑力和公信力,进一步强化监管信息公开,提升监管透明度。三是维护市场稳定运行。推动风险监测从单一产品、单一市场发展到跨产品、跨市场的系统性监测,严防股市债市“大起大落”。全面排查各业务环节风险情况,加强分级基金产品风险管理,强化固定收益业务风险防控,加强投资者适当性管理,切实维护市场“公平、公正、公开”,保护投资者特别是中小投资者的合法权益。
(四)夯实市场基础,促进协同发展
理事会持续推动技术、产品、服务等领域的改革创新发展,不断夯实深交所市场发展的基础。一是强化技术领先优势。谋划在先、提前布局,按照世界一流标准,扎实推进基础设施建设,推动新一代交易系统、中国证券期货业南方中心等重点项目落地,全面提升技术系统运营能力,保障市场稳定运行和各项业务有序开展。多年来,深交所核心交易系统历经3次改版升级,至今已连续15年保持安全运行,交易系统稳定性、可靠性得到巨大提升,整体运行能力已达全球一流水平。二是打造多元化产品体系。支持创新,规范发展,推动制定融资融券、股票质押式回购、股票期权等创新产品业务规则,支持固定收益产品和交易制度创新,推动发展“基金超市”,打造具有深市特色的指数序列,平稳实施深证成份指数改造,为实体经济提供创新性资本服务。三是创新升级服务模式。贴近一线,贴近需求,强化组织功能,深化服务能力,推动服务体系持续升级,建立线上线下结合、培训互动交流的社区化服务体系。充分利用前海优势,承接“引进来”境外资源,打造跨境投融资综合服务生态圈。
(五)汇聚会员合力,提升治理水平
规范完善的治理机制是深交所持续健康发展的坚实基础,也是广大会员参与深圳市场建设的重要保障。一是推动完善“三会一层”法人治理架构,在所党委领导下,按照会员大会赋予的职责,积极支持经理层开展工作,自觉接受监事会监督,推动形成各司其职、各负其责、协调运转、有效制衡的内部治理机制。二是注重找准自身定位,着力发挥理事会决策职能,坚持集体决策原则,遵循“三重一大”决策程序,推动交易所规范运作。三是充分发挥理事和会员的作用,强化理事会自身职能,先后建立战略规划、创新发展、自律监管、风险管理、中小企业培育发展、上诉复核等6个专门委员会,设置办事协调机构,完善工作衔接机制,调动理事及委员积极性和主动性,搭建信息交流、凝聚共识的平台,充分发挥理事、委员的专业优势和决策影响。
深交所第三届理事会成立以来,在中国证监会的坚强领导下,在历任理事长的团结带领下,在各位理事的支持配合下,勤勉尽责、不负重托,工作取得了积极成效,深交所各项工作呈现出良好势头。理事会的各项工作得到全体会员的大力支持,广大会员为深交所多层次市场建设、深港通启动、新一代交易系统上线等重点工作的顺利推进做出了重要贡献,成为支持资本市场改革稳定发展的中坚力量和重要保证。深交所管理层及广大员工队伍胸怀全局,恪守使命,脚踏实地,真抓实干,成为深交所发展最重要的核心竞争力。
二、面临的形势、挑战与任务
当前,影响全球经济的不确定因素较多,国内经济处于“三期叠加”的特定阶段,资本市场运行面临复杂的内外部环境。在新的历史时期,深交所发展机遇与挑战并存,必须充分认识当前资本市场的特殊性和重要性,认真研判形势,积极面对挑战,明确工作任务,正确把握方向。
(一)经济发展进入新常态,加快市场建设使命艰巨
党的十八大以来,以习近平同志为核心的党中央作出了经济发展进入新常态的重大判断。随着中国经济进入新常态,迫切需要一个功能强大、配置高效的资本市场,服务实体经济转型升级;迫切需要一个设施完备、运行可靠的资本市场,维护国家金融安全稳定;迫切需要一个覆盖广泛、层次清晰的资本市场,满足市场主体多样化投融资需求;迫切需要一个规则有效、监管有力的资本市场,保护投资者特别是中小投资者合法权益。深交所作为资本市场建设的重要基础平台,必须努力建设一个与国家战略紧密结合、与实体经济发展相适应的交易所市场,不断扩大市场规模,逐步完善市场体系,持续强化市场监管,积极提升运行效率,为服务实体经济、服务国家战略发挥更大作用。
(二)金融安全形势错综复杂,强化风险防范责任重大
股市异常波动以来,在党中央国务院坚强领导下,经过各方共同努力,我国资本市场基本实现政策预期稳、市场运行稳、改革步子稳。但是,市场不稳定因素仍然存在,市场脆弱性不可低估。防范风险是资本市场改革发展的永恒主题,深交所稳定市场、建设市场、发展市场的责任重大。深交所必须与广大会员携手并进,坚持风险管理导向,紧密跟踪国内外金融市场动态,摸清风险底数,对趋势性问题早研究、早判断、早部署,防范市场大幅波动,牢牢守住不发生系统性风险的底线,有效防范化解影响市场稳定的重大突发性事件。
(三)市场发展根基不牢固,加强一线监管任务紧迫
去年以来,在依法全面从严监管理念指导下,资本市场改革稳定发展取得积极成效,投资者对资本市场的信心不断提升,交易所一线监管职能显著加强,监管与市场开始良性互动。但另一方面,我国资本市场发展现状与市场各方实际需求还存在差距。面对日益复杂的市场形势和违法违规新态势,深交所必须坚决贯彻落实依法全面从严监管,切实履行一线监管职责。贯彻依法监管,持续完善规则体系,夯实监管检查制度依据;落实全面监管,丰富智能化监管手段,充分利用大数据技术,提高监管措施的科学性和有效性;坚持从严监管,提高一线监管威慑力和公信力,坚决维护市场秩序,夯实市场健康发展基础。
(四)国际市场竞争日趋激烈,破解后发劣势压力凸显
境外成熟资本市场经过多年发展,市场产品体系相对完善,专业服务能力较为完备,市场规模、市场深度和市场广度等趋于成熟,全球化竞争格局基本确立。作为新兴市场,我国资本市场有着独特优势,排队上市企业众多,市场交投活跃,投资者队伍庞大,发展潜力巨大。同时也要看到,我们的后发劣势也相对明显,产品结构以股票为主,基金债券市场、衍生品市场发展滞后,证券经营机构跨境专业服务能力有限,对国际市场特点和市场规则不熟悉,行业整体抗风险能力薄弱,整体实力远远跟不上国家战略发展的要求。深交所必须与广大会员紧密配合,跟踪全球资本市场发展趋势,抓住中国经济全球化和资本市场双向开放的历史机遇,充分发挥自身板块多元、技术领先、服务高效的差异化竞争优势,深度参与国际竞争,积极提升资本市场国际影响力,打造全球最具创业创新特色的证券交易所。
三、下一步工作思路
站在新的历史起点上,深交所要全面贯彻党的十八大和十八届三中、四中、五中、六中全会精神,以新发展理念为指导,以服务供给侧结构性改革为主线,坚决落实党中央、国务院各项决策部署,进一步强化“四个意识”,牢牢把握稳中求进总基调,服从服务国家改革发展大局。要坚持党对交易所的领导,持续加强党的建设,把党的领导融入交易所治理各个环节,提高规范运作水平。要坚持市场化、法治化、国际化的改革方向,进一步提升监管、服务、技术和管理能力,不断激发市场活力,全面提高交易所核心竞争力和国际影响力,打造国际一流证券交易所。
(一)推进改革创新,服务国家利益
深交所是重要的金融基础设施,具有鲜明的国家属性和政治属性,必须站在国家利益、战略全局的高度去布局谋划交易所各项工作,主动围绕推进“五位一体”总体布局和“四个全面”战略布局,充分发挥交易所市场在优化资源配置、扩大有效供给方面的功能作用,落实“三去一降一补”重点任务,助力供给侧结构性改革,服务“一带一路”国家战略。完善市场化并购重组和退出机制,助推上市公司通过市场化方式进行资源整合,实施转型升级,稳妥推进退市相关工作,加快清理“僵尸”企业,积极化解过剩产能和高库存。鼓励企业运用交易所多样化融资工具,降低企业融资成本,提升资本配置效率,为企业去杠杆提供有效渠道,防范系统性风险。持续增强服务国企改革能力,推动国有企业利用交易所平台,提高国有资产证券化水平,优化国有资本布局,推动国有企业做强做优。
(二)健全市场体系,服务实体经济
多层次市场体系和综合性服务平台是深交所未来发展的核心竞争力所在。要不断提高市场质量和运行效率,提高服务实体经济的针对性和有效性。一是推进多层次市场建设。落实“十三五”规划和国家创新驱动发展战略,加快推进创业板改革,优化创业板的定位和制度安排,提高创业板的包容性,引导社会资金更好地配置到创新创业领域。持续发展壮大主板、中小企业板,进一步强化深市规范治理功能,促进提高上市公司质量,为实体经济发展注入新动能。二是完善多元化产品体系。深化固定收益和股票衍生品市场改革创新,着力创新特色债券和资产证券化融资工具,丰富多样化债券品种序列,积极推动深市ETF期权交易试点平稳启动,丰富交易所产品序列,助力缓解“融资难、融资贵”问题。三是优化综合服务平台。建设全国在地化服务网络,在重点区域与当地政府部门共建异地服务平台。健全一体化服务模式,树立“大推广”理念,为国家部委、地方政府和企业集团提供一揽子服务解决方案,全面发挥资本市场对实体经济的支持功能。
(三)强化一线监管,维护市场稳定
深交所是法定监管机构,要深化依法全面从严监管,着力提升一线监管效能,当好资本市场“守门人”。一是推行“以监管会员为中心”的交易行为监管模式。发挥广大会员作用,强化会员客户交易行为管理职责,探索现场检查方式方法,建立制度化、规范化、常态化的工作机制,加大对会员自身交易、客户交易、适当性管理等方面的检查力度,加强会员对客户的合规管理和风险控制。二是强化上市公司监管。完善信息披露监管体系,构建上市公司信息披露综合管理制度,加强对“高送转配合减持”、“铁公鸡”、“忽悠式重组”、“清仓式减持”等市场乱象的现场检查,提升一线监管手段的威慑力。三是加强异常交易行为监控。探索科技化、智能化监管方式,研究建立账户信息共享制度,提升对“看不穿”账户的识别监控能力,加大对重点账户、“黑名单”账户实时监控力度。四是提升技术支持能力。推进技术系统和数据中心建设,提升技术系统安全可靠性能;完善极端情况应急预案,提高基础设施安全运营水平。五是强化风险预警防控。将防风险放在更加突出的位置,健全市场运行风险监测预警和防控体系,针对市场重点风险和突发事件,加强研判、果断决策,牢牢守住不发生系统性风险的底线,切实维护市场稳定。
(四)推进双向开放,提升国际竞争实力
深交所是资本市场双向开放的重要窗口,要坚定不移地扩大开放,推进国际化发展战略,围绕“一带一路”和成熟市场两条主线,深入推进深港合作,服务粤港澳大湾区建设,发挥市场、技术、服务和区位等方面特色优势,在地域上形成广泛合作、重点突出的战略布局,努力提升深交所国际竞争力。一是积极参与“一带一路”建设。既要“走出去”,推动与沿线国家证券交易所在指数服务、融资推介、成长企业板块建设等多个领域开展合作;又要“请进来”,探索“一带一路”沿线企业在境内发行熊猫债、私募债券、跨境资产证券化产品等,为境外投资者有序参与国内交易所市场提供渠道。二是推动建设“跨境资本服务平台”。围绕企业跨境投融资需求,结合深市特点,加强与境内外金融机构的深度合作,延伸特色服务链条,为企业“走出去”提供更多资本市场服务。加强指数产品的国际开发和推广,为国际投资者提供便利服务。三是深化国际交流合作。加强与境外交易所的交易技术服务与合作,输出或共建交易平台,推动双方技术基础设施资源共享。增强在世界交易所联合会、亚洲暨大洋洲交易所联合会等国际组织中的参与度,以深交所国际化带动会员国际化,促进提升全行业对外开放水平。
(五)完善治理结构,提升规范运作水平
深交所是会员制证券交易所,要通过建立一套体系完备、制度健全、运营规范、协作高效的治理结构,不断提升深交所内部治理和规范运作水平。一是健全会员大会权力机构职能,完善会员大会常态化工作机制,维护广大会员合法权益,提高会员归属感、使命感和责任感。以会员大会为平台,凝聚共识,汇聚力量,推动各方共同建设好深圳市场。二是履行理事会决策机构职责,完善理事会工作机制,调整优化理事会专门委员会组成设置,强化理事和委员的职责意识和担当意识,充分发挥其市场优势、信息优势和专业优势,整合共享资源,提高决策的科学性和有效性。三是发挥会员的市场主体作用。强化沟通交流,前沿课题请会员共同研究,重要规则制定听取会员意见,重大事项请会员参与决策,共同推进资本市场改革稳定发展。加强监管协同,充分发挥会员贴近市场、了解市场的优势,注重从直接监管投资者逐步转向依靠会员管理投资者,将防范违规交易行为的关口前移,形成防范风险、遏制违规的第一道防线。协力保护投资者,深化投资者适当性管理,推动开展投资者教育和风险揭示,增强投资者风险防范意识和识别能力,共同加强投资者权益保护,促进资本市场健康稳定发展。
“雄关漫道真如铁,而今迈步从头越。”深交所建设已经进入关键时期,我们必须坚守使命担当,认真贯彻落实党中央、国务院决策部署和中国证监会各项要求,坚持稳中求进工作总基调,凝聚市场共识、汇聚各方力量,勇于开拓,敢于担当,扎实推进各项工作任务,坚决维护市场稳定,努力把深交所建设成为支持实体经济、服务国家战略的重要基础平台,为国家经济社会发展大局做出更大的贡献!



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